Huvudbudskap

• Upprepar målet om 30–40 kontrakterade ASTar-enheter i slutet av 2025, 100–120 enheter i slutet av 2026 och fler än 200 kontrakterade ASTar-enheter i slutet av 2027

• Den sannolika förlusten av ESTAR-upphandlingen kan kompenseras av ett flertal andra pågående affärsprocesser i Italien och Europa och en växande pipeline i USA

• Produktionen av förbrukningsvaror sker nu helt i Q-lineas egen regi; betydande minskning av COGS

• Omkostnaderna fortsätter att sjunka; 13,4 MSEK i rörelsekostnader per månad under kvartal 3 och under 13,0 MSEK per månad under kvartal 4 2025

• Offentliggör företrädesemission om 322 MSEK, stöd uppgår redan till 85,6%

• Emissionslikvid som förväntas räcka för att nå break-even 2027

Kommersiella framsteg
Trots att det tidigare framgångsrika överklagandet i upphandlingsprocessen för ESTAR i Toscana, Italien, dessvärre upphävdes, fortsätter vi att expandera och utveckla vår kommersiella pipeline. Enbart i Italien arbetar vi med över 20 laboratorier i olika stadier av affärsprocessen, och i veckan fick vi besked om ett lyckat projekt i norra delen av landet. Åtskilliga processer i Europa, utanför Italien, och i Mellanöstern går framåt.
I USA fortsätter pipelinen att växa med mer än 15 laboratorier som planerar för utvärderingar och med ytterligare kunder i kontraktsfasen. Köpprocessen har ibland varit frustrerande långsam med förseningar under sommarmånaderna, men vi förväntar oss ett flertal kontrakt före årsskiftet med tilltagande momentum in i 2026.
Accelerates utträde från marknaden under augusti 2025 har också föranlett nya diskussioner och påskyndat en del pågående samtal med kunder som redan är bekanta med snabb AST i sin kliniska verksamhet.
Vi förväntar oss att tredje kvartalet kommer att bli ett starkt kvartal för leveranser av förbrukningsvaror eftersom nya användare har börjat använda systemet och befintliga användare har ökat antal beställningar. Nuvarande antal tester på den installerade basen uppgår till cirka 700 test / ASTar / år, där USA utgör cirka 1 500 och EMEA nära 600. Vi förväntar oss att dessa medelvärden kommer att fortsätta att växa i takt med att kontrakt med högre volymer tecknas och den kliniska effekten blir synlig. Våra tidiga kunder rör sig redan i denna riktning.

Verksamhet och kostnad för varor
Under tredje kvartalet 2025 slutförde vi processen för att själva producera ASTars förbrukningsartiklar. Detta kommer att medföra väsentliga besparingar och därmed förbättrade bruttomarginaler när volymerna ökar. Ytterligare åtgärder för att förbättra bruttomarginaler inkluderar automatisering och processförbättringar fram till 2026 och 2027.
Samtidigt fortsätter våra rörelsekostnader att minska. Vi förväntar oss ett genomsnitt på 13,4 MSEK i rörelsekostnader per månad för det tredje kvartalet 2025 och en prognos under 13,0 MSEK för det fjärde kvartalet 2025 med fortsatt fokus på kostnadseffektivitet under 2026.

Vägen mot break-even 2027
Mot bakgrund av utvecklingen av vår pipeline, de kontrakt som diskuteras och prissättningen på marknaden, i kombination med fortsatt minskade varu- och rörelsekostnader, är vi fortsatt trygga i vår plan att nå break-even under 2027 avseende såväl operativt resultat som kassaflöde.
Vår bedömning är att emissionslikviden från den offentliggjorda företrädesemissionen (322 MSEK) kommer att vara tillräcklig för att nå break-even. Likviden kommer att användas till kommersiell verksamhet, uppskalning av vår verksamhet för att möta efterfrågan samt upprätthållande av vår marknadsledande produktportfölj. Rörelsekapitalet kommer fortsatt att användas för placeringar av instrument under hyreskontrakt samt för planerade investeringar för att öka automatisering och kapacitet i produktionen i takt med att vi når våra volymmål.
Vi uppskattar det starka stödet från våra aktieägare i den aktuella företrädesemissionen, och vi kommer att förvalta våra medel klokt och ansvarsfullt för att nå målet om break-even under 2027.

Vänliga hälsningar
Stuart Gander
koncernchef & VD